- 29.11.2021
Внешний фон утром понедельника складывается благоприятным для российского рынка. Нефть после пятничного падения котировок сегодня показывает восстановительный рост примерно на 4%. Фьючерсы на американские индексы также растут, портит картину лишь Азия, пребывающая в «красной» зоне.
В предыдущий торговый день рынки обрушились на фоне появления информации о появлении нового штамма коронавируса «Омикрон», который имеет больше мутаций и, как предполагается, может быть более устойчивым к существующим вакцинам, чем предыдущие варианты COVID. В результате индекс МосБиржи упал на 3,47%, до 3810,98 пункта, РТС — на 4,58%, до 1589,38 пункта. Обвал наблюдался и на зарубежных площадках: фондовые индикаторы США потеряли более 2%, европейские около 4-5%, кроме того, порядка 10% теряла цена нефти.
Как отмечает руководитель департамента инвестиционного анализа и обучения ИГ «УНИВЕР Капитал» Андрей Верников, больше всего в пятницу пострадали акции нефтегазового сектора и акции циклических секторов.
«В ближайшие дни рынок будет оценивать опасность нового штамма для экономики. Новые ограничения на поездки – это уже реальность, но информации по новому штамму пока мало. Есть информация, что существующие вакцины на 40% менее эффективны, есть информация, что он более заразен, чем штамм «Дельта», но при этом есть информация, что он главным образом бьет по молодежи и молодёжь не нуждается в госпитализации. Информации пока очень мало, она противоречива. В худшем случае ФРС США не будет поднимать ставки в 2022 году. Сейчас рынок ждет в следующем году как минимум одно повышение», — рассуждает эксперт.
На рынке РФ в пятницу в лидерах снижения были бумаги Мечела» (ап-8%, ао-5,2%), а также сектора «нефтянки», в том числе «Татнефть» (-5,9%), «Роснефть» (-5,8%), «Сургутнефтегаз» (-5,2%). Устойчивость в сложившейся ситуации показали бумаги золотодобытчиков на фоне удорожания золота как защитного актива, в частности «Полиметалл» прибавил 0,3%.
Рубль в пятницу на фоне общего падения также показывал негативную динамику и приближался в моменте к отметке 76 за доллар. Однако сегодня «россиянин» сумел собраться с силами и показывает коррекционное укрепление: доллар дешевеет на 55 копеек, до 75,05 рубля, евро – на 83 копейки, до 84,67.
«Возможно, рубль не полностью исчерпал всего потенциала ослабления. Нынешние 75 его единиц за доллар могут сместиться к 76 или 77. Однако выше я бы не ждал пару. А ее перспективы на будущее – в диапазоне 70-77, как мне это видится», — оценивает гендиректор ИК «Иволга Капитал» Андрей Хохрин.
Нефть в понедельник активно прибавляет в стоимости: Brent растет примерно на 3,6%, в район 74,2 доллара за баррель, WTI повышается на 4,3%, до 71,1 доллара.
Цена на нефть до пятницы находились в боковом коридоре 79-86,5, но с пробитием нижней границы этого коридора началась новая реальность, отмечает Андрей Верников.
«Стали доминировать «нефтемедведи». Пока не будет больше информации о новом штамме коронавируса, цены не вернуться в «обжитый» коридор. В четверг, 2 декабря, ОПЕК+ проводит министерскую встречу для определения дальнейшей производственной политики. При текущей ситуации ОПЕК+ будет и дальше сопротивляться призывам увеличить добычу нефти. Это важный фактор, так как на страны ОПЕК и Россию приходится совместно примерно 52% мировой добычи нефти, а на США — меньше 19%. Если судить только по графику нефти Brent, то кроме бокового коридора до пятницы был еще нисходящий коридор и в пятницу на уровне 76,5 он был пробит вниз. Теперь цены перешла в боле агрессивный нисходящий коридор, а сопротивление в данный момент проходит по нижней границе пробитого в пятницу коридора 76. При таком раскладе я бы не играл в нефти на повышение. Риск снова увидеть 71 очень большой», — рассуждает эксперт.
Он напоминает, что во вторник начнется стартует инвестиционный форум «Россия зовёт!» и ожидаются важные выступления председателя ЦБ Эльвиры Набиуллиной, министра финансов Антона Силуанова, руководителей крупнейших компаний. Центральная тема форума – «Переосмысляя приоритеты в пользу устойчивого развития». «Очень надеюсь, что позитив с этого форума сгладит негатив от падения сырьевых цен», — говорит г-н Верников.
Аналитики «Фридом Финанс» обращают внимание, что «Татнефть» отчитается по МСФО за третий квартал.
«Согласно консенсусу ожиданий, выручка за этот период составила 327 млрд руб. при EBITDA на уровне 77 млрд руб. и прибыли в размере 53 млрд руб. Чистая рентабельность, по всей видимости, остается на высоком уровне — 16%, долговая нагрузка составит менее 1х EBITDA. Компании пришлось сильно сократить добычу из-за требований ОПЕК+. Соответственно, по мере снятия ограничений «Татнефть» будет наращивать производство более активно по сравнению с другими нефтедобытчиками. Мы не ожидаем неприятных сюрпризов от ОПЕК+ в четверг, несмотря на новости по распространению коронавируса и связанное с этим обрушение котировок нефти. Дивидендная доходность «Татнефти» на будущий год при текущем уровне рыночной капитализации, по нашим оценкам, превысит 11%», — оценивают эксперты.
В понедельник ожидается насыщенный день с точки зрения корпоративных событий: так, финрезультаты по МСФО представят «Газпром», «Аэрофлот» и «Акрон». Кроме того, состоится ряд заседаний советов директоров, в том числе «Газпрома», «Газпром нефти», ФСК ЕЭС, МОЭК, «ВСМПО-Ависма», «Интер РАО», «Россети Сибирь», «Россети Ленэнерго» и SFI. В целом же растущая нефть оказывает поддержку российскому рынку на открытии, и он может в начале дня показать коррекционный отскок после пятничного обвала.